“投机之王”杰西利弗莫尔的一生交易精髓首次公开，倒金字塔式加仓法，加仓减仓的最佳方法！
本内容系公众号越声攻略（yslc688）汇编而成，仅供参考，并不作为具体操作依据。若您自行操作，务必留意仓位管理及承担相应风险。
金字塔操作法乃利文莫尔所独创的神秘技巧，在此之前，无人曾明确提出过类似的操作方法。
该操作遵循一个普遍的投机原则，即无人能够完全准确预知市场走势。尽管如此，即便面对无法预知的局面，我们仍能借助特定的投机规则来规避这一难题，其中一项关键规则便是采用倒金字塔式的增仓策略。
概括来说，倒金字塔式增仓策略本质上是一种试探性的操作手段，在购入任何股票前，投资者会先设立一个较小的仓位。若该股票的走势与预期相符，即展现出典型的“股票通常上涨趋势”，则会逐步增加持仓。通常，投资者会在股价上涨的过程中进行高位加仓，而非在股价下跌时进行低位补仓。
新手投资者往往倾向于在股市低迷时追加投资，以期降低持股的平均成本，然而这样做却往往导致亏损加剧。若试探性的投资策略取得显著成效，这或许预示着市场趋势可能发生逆转，因为股价已经以惊人的速度持续上涨了相当长的一段时间。在这种背景下，利弗莫尔会密切关注该股票的逆转信号，一旦察觉到相关迹象，便会毫不犹豫地退出市场，甚至采取反向操作，进行做空。
利弗莫尔的目标在于识别市场可能发生的重大转变，同时，在市场对该价格区间进行探查的过程中，他需要准确把握首次介入市场的最佳时机——这通常涉及一笔小额的试探性交易。
市场若持续展现出遵循既定预期的倾向，他或许会考虑增加持仓。若市场如预期那般持续上涨，这便验证了分析的准确性。在第二个阶段，他将进入市场并增加仓位；随着市场持续攀升，在第三个阶段他将继续增持。直至最终，当新的趋势方向即将显现之际，他已悄然退出。
务必牢记，这笔交易已显现出账面盈利，这无疑形成了一个坚实的保障。基于此，你甚至可以据此将盈亏平衡点设定为止损点。
利弗莫尔指出，成功的股票投资往往在初次尝试时就能盈利，之后收益会不断累积，无需持续关注。相反，若股票从起初就导致亏损，则应迅速止损，因为亏损同样会不断放大。
倒金字塔式加仓法
同样适用于外汇交易
若是成为像杰西·利弗莫尔那般热衷于投机的投资者，你便能够采纳倒金字塔式的增仓策略。实际上，正如利弗莫尔所执行的，这种倒金字塔增仓方法特别适用于保证金交易，你会在交易过程中以账面盈利作为担保，借入资金来扩大你在该笔交易中的持仓规模。
倒金字塔式加仓策略同样适用于交易规模庞大的市场领域，诸如黄金ETF、大宗商品、外汇以及指数等交易。然而，需留意的是，杰西·利弗莫尔所倡导的方法蕴含着较高的风险。若你无法妥善控制资深投资风险，请勿轻易尝试这种较为激进的投資手段，亦或是这种带有贪婪倾向的投资决策。
这一投资策略的核心在于持续监控整个投资组合的潜在风险。理想状态下，应将组合风险控制在2%的最高限额之内。换言之，即便遭遇交易中断，账户中的亏损也不宜超过2%。以1万美元的交易账户为例，投资者所承受的风险不应超过2%，即单笔交易的风险不应超过200美元。
若投资目标价格持续攀升，其进一步上涨的概率将显著提高，同时，由于盈利的累积，潜在风险也将相应减少。然而，市场趋势何时发生逆转，何时退出市场，这些都是每位投资者都必须谨慎考虑的关键问题。
尽管杰西·利弗莫尔先生未能善终，结局异常凄凉，然而他仍是华尔街20世纪最著名的传奇人物。无论是他的信徒还是对手，都一致认同——杰西·利弗莫尔堪称股市中最卓越的操盘高手。他凭借独到的见解，揭示了股票市场中的成功之道与陷阱，为众多交易者指引了清晰的道路。他孑然一身，注重私密，个人的操作和纪录从不对外泄漏。
了解了“股市巨擘”杰西·利弗莫尔所采用的倒金字塔式增仓策略之后，接下来我们将深入探讨仓位管理的核心原则，以及其它各类仓位管理方法。
1、永不踏空
踏空者永远无法获得盈利的机会，若手中无持股，又怎能实现财富的增值？抑或，即便进行投资，若投入的资金过少，同样难以实现盈利。尤其在股市大幅上涨之际，因持股数量有限，市值增长幅度难以显现，或者增长量与投入资金的比率过于微小。尤其关键的是，若股市行情上升，投资者便可能错过低位购入良机，进而面临迷失判断力的风险，从而盲目购入诸多股票。在这种状态下，人们很容易失去理智，更遑论冒险将所有资金投入市场。因此，即便市场行情好转，那些错失良机的投资者也难以获利，甚至可能因为盲目投资而招致损失。
在股市投资中，不失误是至关重要的原则，这一原则启示我们，在购买股票时必须精心挑选时机、精选个股，并且要牢牢把握住。然而，大多数投资者的操作方式却恰好相反，他们通常持有大量现金，购买股票时数量很少爱游戏ayx官网登录入口，有时甚至只买几百股爱游戏最新官网登录入口，股票投资所占的资金比例往往不足总资金的十分之一。即便每股能赚几元，这样的投资所获得的收益也是有限的。这种投资看上去几乎等同于错失良机。所以，是否踏空，应当根据个人持有的资金与购买股票所投入的资金比例来决定。
2、永不满仓
妙股的精髓在于，需严控风险，善于捕捉时机灵活变动资金配置，对于停滞不前的股票，应及时替换为那些具有上涨潜力的品种。
对于普通投资者而言，避免满仓操作相对简单，自他们踏入股市的那一刻起，便从未有过满仓的勇气，毕竟过去的亏损让他们心生畏惧，不敢轻易购入股票。即便市场行情一片大好，他们也只能依靠微弱的感觉来决定买卖，心情愉悦时便多购入几百股，反之则减少购买数量。然而爱游戏app官方入口最新版本，仅凭感觉进行股票交易是不可取的。
接下来越声攻略介绍几种常见股票买入时的仓位管理方法：
1.漏斗型仓位管理
此类策略主要针对那些热衷于抄底的积极投资者，他们初始投入的资金不多，持仓也较为轻盈。一旦买入的股票价格不涨反跌，他们会逐步增加持仓，而且每次加仓的比例也在不断上升，从而降低成本。这种策略对投资者的心理承受能力要求较高，其优点在于初始风险相对较低，只要不发生爆仓，持仓比例越高，潜在的盈利也就越丰厚。
2.矩形仓位管理
此方法主要针对那些在市场行情启动时积极跟进的投资人士，他们通常会将计划投入的资金数量进行均匀分配，比如常说的半仓或三分之一仓位的配置，这正是矩形仓位管理法的典型应用。最初投入的资金比例是固定的，占据总资金的一定份额，随着股价的持续上涨，一旦出现新的投资机会，投资者会按照这个既定的比例继续增加持仓。
3.金字塔型仓位管理
此类策略主要针对谨慎的投资者，通常在市场行情启动初期，价格首次出现回落时进行买入操作。起初投入的资金规模相对较大，大约占据4至5成的仓位。若市场行情反向发展，将不再追加投资；若行情保持同向，则逐步增加持仓，但每次加仓的比例会逐渐减小。
必须高度重视的是，一旦首次建仓后股价并未止跌反跌至更低点，此时应停止继续买入，并做好及时止损、退出市场的准备。
不同行情中的具体应用
在大盘及众多个股时隔多年后，再度稳固地站在半年线和年线之上，加上宏观经济和政策环境为牛市奠定了坚实基础，牛市行情便逐步展开，整体市场呈现出全面上涨和持续盈利的显著特点。因此，顺应市场趋势，保持持仓不变，成为最为理想的操作策略。
短线投资者可以全仓操作，只要具备一定的技术分析和短线操作能力，便可以积极追逐市场中的热门龙头股。然而，在建立仓位后，最好关注趋势或小波段，不宜过分追求超短线交易。
中线投资者，通常持有约八成仓位；在牛市初期，他们大约会建立五成仓位；随后，在上涨趋势中的回调阶段，他们会不断根据浮盈情况逐步增加持仓；主要投资于那些既具有行业优势又具备概念亮点的公司，并侧重于持有其中期趋势；一旦市场发出较为明显的牛市过程中的阶段性调整信号，他们可能会适当减少仓位。
长线投资者通常持有超过八成的仓位，在熊市尾声或牛市初期就构建了大部分的持仓。他们主要精选大约三只个股进行持有，并在大盘及部分指标股发出趋势逆转或市场显著高估的信号时，逐步分批减少仓位。一旦牛转熊的信号得到证实，他们会将仓位降至零。
在市场波动较大的情况下，进行仓位管理变得尤为复杂，因为大盘及多数个股往往在高位和低位之间频繁波动，真正能够持续上涨且表现出色的个股可谓是极为罕见。
短线投资者应保持仓位不超过六成，对于那些交易活跃的个股，可以多次进行操作，但若大盘一旦打破整理状态，出现向下突破的迹象，则应考虑退出市场。
中线投资者通常持有3至5成的仓位，他们倾向于挑选那些行业前景和公司基本面都极具吸引力的个股。在市场震荡的背景下，这类个股的表现往往能够引起投资者的极大关注。
长期投资者在市场持续下跌期间应保持谨慎态度，以静观其变为宜，因为市场整体走势仍存在较大的不确定性，并非是进行投资布局的最佳时机。然而，若市场估值已降至历史低位，则可以考虑开始筛选那些估值严重偏低的目标资产，尝试进行战略性的布局。
在熊市行情中，市场普遍呈现出系统性风险的显著释放，众多股票普遍呈现出持续下跌的趋势。因此，顺应市场走势，持有现金成为最为理想的应对措施。
短线投资者通常保持空仓状态，当预测到大盘严重超跌后，一旦出现修复性的技术反弹，便在严格设定止损的前提下，进行短线重仓操作。通常情况下，不论盈亏，都会在5天之内选择卖出。操作成功的关键在于对市场走势节奏的精准把握，以及具备一定的时机选择和股票挑选能力。通过降低交易频率，可以提升交易的胜率。即便在熊市中，也能够实现盈利。
b、中线投资者：防御至上，耐心等待，空仓可取。
长期投资者应以耐心等待为主，同时加强自身能力建设，深入研究个股。在熊市后期，可以开始对那些长期看好的股票实施分阶段买入的策略，仓位控制在三成以下。在市场大幅下跌时积极买入，一旦大盘和个股的大趋势出现反转的迹象，应继续增加投资比例。
